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Análisis e interpretación de estados financieros La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos en las empresas, entidades y unidades, con el fin de presentar registros, ofrecer información exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo y la situación financiera de la entidad. Estas observaciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de decisiones mediante la aplicación de técnicas, métodos, procedimientos de la planeación, registros, cálculos, análisis, comprobación y resentación de la situación económico-financiera de la empresa.

Bases conceptuales para el Análisis Económico Financiero Analizar: descomponer en elementos o partes constituyentes, separar o discriminar las artes de al o en relación con un p todo. Analizar es la té comprender lo que s Análisis Financiero: E empresa a través de pretende la interpret OF8 rar estu lo al para entender y tados financieros. d financiera de la el análisis financiero re la base de un conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones.

El análisis de estados financieros, también conocido como análisis conómico — financiero, análisis de balance o análisis contable, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin

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de poder tomar decisiones adecuadas. Oriol Amat. Análisis Económico: es I Swige to vlew next page la descomposición de los fenómenos económicos en sus partes integrantes y el estudio de cada uno en particular. Dentro del análisis de los Estados Financieros, el análisis económico consiste principalmente en determinar el tanto por ciento de rentabilidad de capital invertido en el negocio.

Interpretar: apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros basados en el análisis y la comparación. Técnicas para interpretar: analizar y comparar. Analizar: descomponer el todo en cada una de sus partes con la finalidad de estudiar cada uno de sus elementos. Comparar: técnica secundaria aplicable por el analista para comprender el significado del contenido de los Estados Financieros y así poder emitir juicios. Es el estudio simultáneo de dos cifras o aspectos para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad.

Los Estados Financieros constituyen una representación structurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad; tienen como objetivo suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera de la entidad que sea útil a una amplia gama de usuarios a la hora de tomar decisiones económicas, así como, mostrar los resultados de la actividad llevada a cabo por la administración, o dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la rmsma.

El análisis de Estados Financieros, también conocido como Análisis Económico Financiero, consiste en utilizar un conjunto e técnicas que tiene como finalidad diagnosticar la situación y perspectiva de la empresa conjunto de técnicas que tiene como finalidad diagnosticar la situación y perspectiva de la empresa, con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. Desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa puede tomar decisiones que corrijan los puntos los puntos débiles que puedan amenazar su futuro y al mismo tiempo aprovecha los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.

Desde una perspectiva externa, estas técnicas también son de gran utilidad para todas aquellas personas interesadas en onocer la situación y evaluación previsible de la empresa. Balance General: relaciona todos los activos, pasivos y capital de una entidad a una fecha determinada, por lo general al final de un mes o un año, razón por la cual es considerado un Estado Financiero estático. El balance general es como una fotografía de la entidad por lo que también se le conoce como Estado de Situación.

Estado de Resultado: presenta un resumen de los ingresos u gastos de una entidad durante un período específico, puede ser un mes o un año, razón por la cual se considera un Estado Financiero dinámico. El Estado de Resultado, también llamado Estado de Operaciones, es como una película de las operaciones de la entidad durante el período. Este estado tiene lo que quizás sea la información individual más importante sobre un negocio: su Utilidad Neta (Ingresos menos Gastos).

Estado de Capital: presenta un resumen de los cambios que ocurren en el capital de la entidad durante un período específico (un mes o un año). Al igual que el Estado de Resultado es considerado un Estado Financiero dinámico. 3 o un año). Al igual que el Estado de Resultado es considerado un Estado Financiero dinámico. Los ratios como parte esencial del Análisis Económico Financiero constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el análisis, pero nunca sustituyen un buen juicio analítico.

Los ratios o razones financieras permiten relacionar elementos que por sí solos no son capaces de reflejar la información que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros estados que guarden relación entre sí, ya sea de forma directa o indirecta, mostrando así el desenvolvimiento de determinada actividad. Los ratios se emplean para analizar el contenido de los Estados Financieros y son de gran utilidad para indicar: Puntos débiles de una empresa.

Problemas y anomalías. En ciertos casos como base para formular un juicio personal. Existe una gran gama de razones financieras que se utilizan en nuestras entidades a la hora de realizar un análisis económico financiero, en nuestro caso, para analizar la situación financiera de la entidad sujeta a análisis, emplearemos los siguientes ratios: Razones de liquidez. Razones de actividad. Razones de endeudamiento. Razones de rentabilidad.

Razones de liquidez: Miden la capacidad de la empresa para hacerle frente a us obligaciones a corto plazo, ellas se refieren al monto y composición del pasivo circulante y su relación con el activo circulante, que es la fuente de recursos que la empresa posee para satisfacer sus obligaciones contraídas más urgentes. Para su análisis se determ empresa posee para satisfacer sus obligaciones contraídas más urgentes. Para su análisis se determinara: 1. Capital neto de trabajo. 2. Índice de solvencia. 3. índice de liquidez inmediata o prueba ácida. 1.

Capital neto de trabajo: Se define como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y bligaciones que vencen en ese corto plazo, es decir, expresa los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones (deudas) a corto plazo; este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes. Forma de cálculo: Capital de trabajo = Activo circulante — Pasivo circulante Expresa: El fondo de maniobra de una entidad. . Índice de solvencia: Determina la posibilidad que tiene una entidad de hacer frente sus pagos a corto plazo, indicando la capacidad de la misma para cubrir sus obligaciones a corto plazo a partir de sus activos corrientes, los que la empresa espera que se conviertan en efectivo en un período más o menos corto. índice de solvencia = Activo circulante / Pasivo circulante La cantidad de activo circulante con que cuenta una entidad para cubrir cada peso de deudas a corto plazo. Optimo: Dos pesos de activo circulante por cada peso de deuda a corto plazo. 3. ?ndice de liquidez inmed ácida: 5 ndica la capacidad de pae dad, descontándose las capacidad de pago de una entidad, descontándose las partidas enos llquidas del activo circulante, es decir, los inventarios. índice de liquidez inmediata = Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante Con cuánto pesos de activo circulante cuenta una entidad para hacer frente a cada peso de sus deudas más urgentes, sin contar con los inventarios Razones de actividad: Miden con que eficiencia la empresa emplea los recursos con incidencia en las ventas, los inventarios, las cuentas por cobrar así como las cuentas por pagar.

De esas razones se calcularan las siguientes: 1. Rotación de cuentas por cobrar. 2. Rotación de cuentas por pagar. . Rotación de los inventarios. Rotación de las cuentas por cobrar (R. C x C) Determina cada cuantos días y cuantas veces se realizan los cobros en un periodo determinado, mientras más rápidos seamos cobrando, más rápido entrara efectivo para realizar sus operaclones. R. C xc = Ventas netas/ Promedio de cuentas por cobrar = Veces Las veces que se ha cobrado a los clientes en un determinado período.

Con la finalidad de conocer cada cuántos se realiza la recuperación del efectivo, se hacen efectivas las cuentas por cobrar se debe calcular el plazo promedio o ciclo de cobros. Ciclo de cobros – Número de días del periodo / R C xc – Días Cada cuántos días se realizan los cobros a los clientes. Nota. En nuestro país esta el Ministerio de finanzas V Precios que el cobro de es sea cada 30 días, que el cobro de las obligaciones sea cada 30 días, exceptuando los casos en que se realice un convenio entre las entidades participantes.

Rotación de cuentas por pagar (R. C x P) Reflejan cada cuántos días realizan los pagos a los proveedores, es decir, son canceladas las deudas a corto plazo. Nota. En nuestro país esta legislado por el Ministerio de finanzas Precios que el pago de las obligaciones sea cada 30 días, exceptuando los casos en que se realice un convenio entre las entidades participantes. R. C x P = Compras netas/ Promedio de cuentas por pagar = Veces. Las veces que se han pagado las deudas a los proveedores en un determinado período.

Ciclo de pago: Ciclo de pago Número de días del periodo / R C x P = Días Cada cuántos días se realizan los pagos a los proveedores. Rotación de los inventarios (R. I) Nos dice con que eficiencia se han consumido los inventarios, se puede analizarla rotación de los inventarios de materias primas, roducción en proceso y productos terminados. R. I Costo de Mercancías / Inventario Promedio Las veces que se han consumido los inventarios en el periodo, es decir que una rotación lenta provocaría gastos de almacenaje, productos ociosos en los almacenes así como gastos innecesarios en compras.

Plazo promedio de inventarios. o de días del periodo / Plazo promedio de inventa R. I= Días Razones de endeudamiento: Miden la relación de los fondos proporcionados por la empresa con respecto a los acreedores, en la medida en que este indicador se vaya aumentando, en mayores dificultades financieras estará la empresa. Razón de endeudamiento Pasivo total / Activo total Con cuántos pesos, o con qué porciento de deudas, una entidad, financia el total de sus activos.

Razones de Apalancamiento Estas razones se utilizan para diagnosticar sobre la estructura, cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa, así como comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar el costo financiero de la deuda. Razones de Rentabilidad. Permite relacionar lo que se genera a través del Estado de Resultado, con lo que se precisa de activos y venta para desarrollar la actividad empresarial, relacionando el beneficio o tilidad ante impuesto e intereses con el total de activos, con la finalidad de evaluar la utilidad con que cuenta la entidad.

Conclusiones El análisis e interpretación de los Estados Financieros constituye una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones en la empresa; el cual está constituido por la valoración de varias razones e indicadores que miden la efectividad de la gestión económica de cualquier entidad, pero debe tenerse en cuenta que para una correcta interpretación se debe analizar la interacción de varios indicadores, pues uno por si sólo no permite determinar la situación financiera de la misma. 8